１、未经法定机关核准或审批，擅自发行证券的，或者制作虚假的发行文件发行证券的，责令停止发行，退还所募资金并加算银行同期存款利息，并处以非法所募资金金额１％以上５％以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以３万元以上３０万元以下的罚款。构成犯罪的，依法追究刑事责任。 　　２、证券公司承销或者代理买卖未经核准或者审批而擅自发行的证券的，由证券监督管理机构予以取缔，没收违法所得，并处以违法所得１倍以上５倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以３万元以上３０万元以下的罚款。构成犯罪的，依法追究刑事责任。 　　３、依照证券法规定，经核准上市交易的证券，其发行人未按照有关规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者有重大遗漏的，由证券监督管理机构责令改正，对发行人处以３０万元以上６０万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以３万元以上３０万元以下的罚款。构成犯罪的，依法追究刑事责任。上述发行人未按期公告其上市文件或者是报送有关报告的，由证券监督管理机构责令改正，对发行人处以５万元以上１０万元以下的罚款。